The role of imported inputs and FDI on economic growth: evidence from emerging and advanced economies

Abstract

El papel de los inputs importados (bienes intermedios y de capital) y la inversión extranjera directa (FDI) en el crecimiento económico como mecanismos de transferencia internacional de tecnología ha sido resaltado en diferentes modelos de crecimiento. Sin embargo, la evidencia empírica relativa al impacto conjunto de ambos, inputs importados y FDI sobre el crecimiento económico, es aún escasa. El principal objetivo de este artículo es proporcionar evidencia empírica sobre los efectos de estas variables como canales de difusión internacional de tecnología. En este contexto, el estudio capta las diferentes respuestas en el crecimiento económico cuando se consideran dos grupos diferentes de países separadamente, emergentes y avanzados. Nuestros resultados revelan diferentes respuestas en el crecimiento económico de países emergentes y avanzados. De los resultados empíricos pueden derivarse algunas importantes recomendaciones de política económica.

The role of imported inputs (capital and intermediate goods) and foreign direct investment [FDI] on economic growth as a mechanism of international technology transfer has been highlighted by different growth models. However, empirical evidence regarding the concurrent impact of both imported inputs and FDI on economic growth is still scarce. The main aim of the paper is to give empirical evidence about the effects of these variables as channels of international technology diffusion. In the same framework, this study captures the different responses in economic growth when considering two different groups of countries separately, emerging and advanced. Our findings reveal different responses in economic growth between advanced and emerging countries. Some important economic political recommendations can be derived from the empirical results.